Портфель «Акции на купоны» 

главный актив: облигации и акции

риск-профиль: умерено-консервативный

Эта стратегия была создана в середине 2024 года специально под 2025 год и рассчитана на тех, кто психологически пока не готов «полностью в акции», но хочет участвовать в росте рынка. По сути, это аккуратный мостик между облигационным подходом и фондовым рынком (подходит и тем, кто просто любит купонную составляющую). Стратегия хоть и из облигаций, однако активно управляемая. За год было совершено 95 сделок - в марте были ребалансировки - закрытие коротких облигаций и покупки с более длинной дюрацией, в ноябре - снижение риска и также увеличение дюрации.

Snowball подвел итоги по портфелю, поэтому давайте подробно обсудим портфель и действия по нему в 2026 году.

Портфель принес отличный результат.

Портфель «Акции на купоны» для тех, кто предпочитает получать пассивный доход без дополнительных взносов и за счет него наращивать более рискованную часть портфеля.

Стоимость портфеля и динамика по сравнению с MCFTR за 2025г.

Эта стратегия подходит консервативным инвесторам благодаря стабильно получаемому купонному и дивидендному доходу.

Качественными характеристиками портфеля являются более низкая волатильность по сравнению с рынком и более высокий коэффициент Шарпа:

Средняя дюрация портфеля 1,9 лет. Также включены более длинные облигации.

Планы на 2026 год

Один из планов по этому портфелю — частичный переход из облигаций в дивидендные акции для сохранения денежного потока. Такой переход возможен только при полной уверенности в росте рынка, поскольку портфель консервативный и популярен среди тех, кто предпочитает большую защиту капитала. Пока сроки перехода не определены: рынок неоднозначен, и спешить мы точно не будем. Возможно, перехода не произойдет вовсе, и концепция портфеля останется прежней.

Сейчас сформирован хороший пул облигаций, которые обеспечивают ежемесячный пассивный доход. В течение года у части облигаций будет снижаться дюрация, и они будут заменяться на новые выпуски. Также возможно замещение части облигаций на интересные предложения, появляющиеся на рынке. Если увидим, что какие-то облигации существенно выросли в цене без достаточных оснований, тоже будем их менять. В целом, портфель продолжит активно управляться.

С высокой вероятностью в 2026 году Центральный банк продолжит снижать ставку, поэтому ожидаем роста стоимости длинных облигаций. Однако риски сохраняются: снижение ставки может идти медленнее, чем ожидает рынок.