Портфель «Рост и доход» 

главный актив: акции

риск-профиль: агрессивный

Это стратегия для инвесторов, которым комфортна повышенная волатильность и которые готовы держать долю акций ради потенциально более высокой доходности. 2025 год мы начали сильным движением рынка вверх — сценарий роста акций в целом реализовался. Поражение в начале года — мы недооценили глубину коррекции. Это повлияло на динамику портфеля и потребовало корректировки подхода к управлению позицией и риском.

Snowball подвел итоги по портфелю, поэтому давайте подробно обсудим портфель и действия по нему в 2026 году.

2025 год был встречен 100% в акциях по портфелю. Это было верным решением в преддверии завершения конфликта между Россией и Украиной. Также ставка ЦБ достигла максимума 21%, и ЦБ приостановил дальнейший рост ставки. Рынок позитивно встретил эти новости, и портфель отлично рос. Однако затем происходила трансформация открытого интереса, и физические лица на новостях начали активно покупать акции, юридические лица в это же время активно продавали акции. Мы заметили эту тенденцию, однако недооценили глубину падения, что было ошибкой.

С мая изменена стратегия по портфелю, и он стал более активным. Это помогло обогнать Индекс Мобиржи полной доходности на 7,29% за 2025 год.

За год получено  82 450,47₽ прибыли (+10,98%), Индекс Мосбиржи полной доходности принес +2,56% за это же время.

Структура портфеля практически полностью поменялась по итогам года. К примеру, в начале года были куплены акции Роснефть, но сделка была закрыта. На каникулы ушли преимущественно в ликвидности на 37%.

Стоимость портфеля изменилась за счет внесения денежных средств и полученного дохода в виде дивидендов и стоимости активов:

Портфель получил дивиденды 39 тыс руб - Сбербанк, Транснефть, Яндекс, Европлан, ВТБ и другие.

Качественными характеристиками портфеля являются более низкая волатильность по сравнению с рынком и более высокий коэффициент Шарпа:

Планы на 2026 год

Важная задача портфеля - обгонять Индекс Мосбиржи полной доходности. Многие недооценивают обгон Индекса в сложный год на 7%. Однако если тенденция продолжится, это будет работать накопительным эффектом, и за 5 лет портфель обгонит Индекс более чем на 50%. Рано об этом говорить, но это главная цель, и мы будем к ней стремиться!

Поэтому в зависимости от ситуации на рынке будут совершаться сделки. Фонд денежного рынка является защитным механизмом, так как пока разворот на рынке акций не очевиден. При этом считаем, что 2026 год может стать успешным для рынка акций на фоне переговоров (и заключения мира) и снижения ключевой ставки ЦБ. Поэтому будет отдаваться предпочтение активам, которые выигрывают от мира и снижения ключевой ставки (в том числе дивидендные активы).